금융투자상품의 정의, 분류 및 리스크 총정리

은행 예금 금리가 아쉬워 증권사 앱을 켰지만, 수많은 상품 용어 앞에서 망설인 경험이 있으신가요? 펀드, ELS, 채권, ETF 등 이름은 다르지만 이들은 모두 하나의 상품으로 분류됩니다. 바로 금융투자상품입니다.

많은 분들이 수익률만 보고 가입하지만, 사실 가장 중요한 건 리스크 관리로 내 원금을 얼마나 지킬 수 있는지를 아는 것입니다. 법적으로 금융투자상품을 나누는 기준도 바로 이 손실에 있습니다.

이번 포스팅에서는 자본시장법상 금융투자상품의 분류 기준과 내 성향에 맞는 상품을 판별하는 법에 대해 알아보겠습니다.

금융투자상품이란?

가장 먼저 이해해야 하는 것은 투자와 저축의 차이입니다. 자본시장법에서는 금융상품을 크게 두 가지로 나눕니다.

• 비금융투자상품 : 원금 손실 위험이 없는 상품입니다. 은행 예금, 적금 등이 해당하며 예금자보호법의 적용을 받습니다.
• 금융투자상품 : 이익을 얻는 목적으로 가입하지만, 투자 원본의 손실 가능성이 있는 상품을 말합니다.

↗ [관련 포스팅] 금융상품 정리 : 목돈마련상품, 목돈운영상품 종류 및 활용방법

원본 손실 가능성이란?

내가 100만원을 투자 했을 때, 나중에 돌려받는 돈이 100만 원보다 적을 수 있다면 그것은 무조건 금융투자상품입니다. 이 경우 원칙적으로 예금자보호법이 적용되지 않습니다.

금융투자상품의 분류

금융투자상품은 손실의 범위에 따라서 다시 두 가지로 나뉩니다.

증권 (Securities)

우리가 아는 대부분의 투자 상품이 여기에 속합니다.

특징

• 투자한 원본(원금)까지만 손실을 볼 수 있습니다.
• 최악의 경우 투자금이 0원이 될 수는 있어도, 빚을 지지는 없습니다.

증권의 종류

• 채무증권 : 채권(국채, 회사채 등)
• 지분증권 : 주식(기업의 소유권)
• 수익증권 : 펀드(신탁의 수익권)
• 파생결합증권 : ELS, DLS(기초자산 변동에 연동)

파생상품 (Derivatives)

기초자산(주식, 환율, 금리 등)의 가치 변동에 따라 가격이 결정되는 상품입니다.

특징

• 투자한 원본을 초과하여 손실이 발생할 수 있습니다.
• 즉, 투자금이 0원이 되는 것을 넘어 추가로 돈을 물어내야 할 수도 있습니다.

파생상품의 종류

• 선물 (Futures): 미래의 특정 시점에 미리 정한 가격으로 자산을 매매하기로 한 ‘반드시 지켜야 하는 약속(의무)’입니다. (장내 거래)
• 선도 (Forwards): 선물과 구조는 같지만, 거래소가 아닌 당사자끼리 조건을 1:1로 맞추어 계약하는 ‘사적인 약속’입니다. (장외 거래)
• 옵션 (Options): 미래의 특정 시점에 미리 정한 가격으로 자산을 사고팔 수 있는 ‘선택할 수 있는 권리’입니다. (불리하면 포기 가능)
• 스왑 (Swap): 두 당사자가 일정 기간 동안 이자율이나 환율 등 서로 다른 ‘현금 흐름(Flow)을 맞교환’하는 계약입니다. (주로 장외 거래)

증권과 파생상품 비교

구분	증권 (Securities)	파생상품 (Derivatives)
손실 범위	투자 원금 한도 내	투자 원금 초과 가능
추가 지급 의무	없음	있음 (증거금 추가 납부 등)
대표 상품	주식, 채권, 펀드, ELS	선물, 옵션, FX마진
위험도	중~고	초고위험

↗ [참고 링크] 금융감독원 YouTube – 금융투자상품의 종류 및 특징

투자자 성향과 위험 등급

금융투자상품은 위험도에 따라 6등급(초저위험~초고위험)으로 분류됩니다. 금융회사는 판매 전 반드시 고객의 ‘투자자 성향’을 파악해야 하는 의무(적합성 원칙)가 있습니다.

나의 투자 성향 확인하기

• 안정형: 예금 수준의 안전성 추구 (채권형 펀드, MMF 등)
• 안정추구형: 원금 보존을 중시하되 소폭의 수익 추구
• 위험중립형: 일정 수준의 손실을 감내 (혼합형 펀드 등)
• 적극투자형: 원금 손실 위험을 감수하고 높은 수익 추구 (주식, 주식형 펀드)
• 공격투자형: 시장 평균 이상의 수익 추구, 큰 손실도 감내 (파생상품, 고수익 채권)

은행이나 증권사 창구에서 “그냥 다 체크해 주세요”라고 하며 투자 성향 분석을 대충 넘기는 경우가 많습니다. 이는 나중에 불완전판매 분쟁 시 본인에게 불리하게 작용할 수 있으니 솔직하게 작성해야 합니다.

결론 및 마무리

금융투자상품은 자산을 불리기 위해 필수적이지만 원금 손실이 발생할 수도 있습니다. 리스크 관리에 우선순위를 두고 안전한 투자하게 투자하는 습관을 기르는 것이 중요합니다.

1. 상품 설명서의 ‘위험 등급’ 확인: 상품 이름보다 ‘초고위험(1등급)’인지 ‘저위험(5등급)’인지 먼저 확인하세요. 내 성향보다 높은 등급은 피하는 것이 좋습니다.
2. 원금 손실 조건 파악: 특히 ELS나 DLS 같은 파생결합증권은 “주가가 반 토막 나면 원금 손실 발생” 같은 ‘녹인(Knock-in)’ 조건을 반드시 이해해야 합니다.
3. 포트폴리오 분산: 증권(주식/채권)과 안전자산(예금)을 적절히 섞어 전체 자산의 리스크를 조절하세요.

자주 묻는 질문 (FAQ)