고수익 채권? 신용연계채권(CLN), 구조와 위험 분석
채권은 안전자산이다라는 말, 반은 맞고 반은 틀린 말입니다. 증권사 창구에 가보거나 사모펀드 안내서를 받아보신 분들은 국채보다 금리가 2~3배 높은 채권형 …
신용스프레드 옵션(CSO)과 바스켓 디폴트 스왑(BDS)
지난 포스팅에서 신용파생상품의 기본인 CDS(신용부도스왑)와 이를 채권화한 CLN에 대해 간단하게 알아보았는데요. 이 상품들이 부도라는 이벤트에 집중했다면, 금융 시장에는 조금 더 …
신용파생상품 구조, 종류 총 정리
금융 시장에서 가장 두려운 리스크는 무엇일까요? 주가 하락도 무섭지만, 돈을 빌려간 사람이 아예 갚지 못하는 부도(Default) 만큼 치명적인 것은 없습니다. …
총수익스왑(TRS)이란 무엇인가? 개념부터 활용 구조, 장단점
최근 금융 뉴스를 보시다 보면 기업의 인수합병(M&A) 이슈나 특정 고배당 ETF 상품 설명서에서 TRS(총수익스왑)라는 단어를 종종 접하게 되실 겁니다. 단어만 …
신용부도스왑(CDS) 정의 및 구조, 투자 방법
영화 <빅쇼트(The Big Short)>를 보셨나요? 2008년 글로벌 금융위기 당시, 남들이 모두 “시장은 안전하다”고 믿을 때 시장의 붕괴에 배팅하여 천문학적인 돈을 …
카바나(CVNA) 주식 종목 분석: 파산 위기에서 턴어라운드, 지금 투자가치는?
2020년 팬데믹 시기, 온라인 중고차 판매라는 혁신적인 비즈니스 모델을 등에 업고 승승장구했던 카바나(CVNA)는 한때 ‘중고차 시장의 아마존’으로 불렸습니다. 그러나 금리 …
2025년 12월 S&P 지수 리밸런싱 : CVNA 등 편입 종목 분석과 투자 전략
글로벌 금융 시장의 주요 이벤트 중 하나인 S&P 지수 리밸런싱(4분기) 발표가 12월 5일 금요일 장 마감 후 진행되었습니다. 이번 12월 …
특별자산펀드란? 주식, 부동산을 제외한 모든 것에 투자하는 방법
주식 시장이 횡보하거나 부동산 규제가 강화될 때, 스마트 머니는 어디로 흘러갈까요? 전통적인 투자 자산인 주식, 채권, 부동산이 아닌 ‘제3의 자산’에 …
채권 차익거래 전략 4가지 : 발행 시장 차익거래, 수익률 곡선 전략 등
주식 시장이 기업의 성장에 베팅한다면, 채권 시장은 거시경제의 흐름에 베팅합니다. 금리 인상기나 인플레이션 우려가 있는 시기에 단순히 채권을 사서 이자만 …
전환증권 차익거래 : 시장 중립형 헤지펀드 전략
주식 시장의 방향성을 예측하는 것은 신의 영역이라고들 합니다. 특히 요즘처럼 변동성이 극심한 장세에서는 단순히 주식을 매수하고 기다리는 전략만으로는 수익을 내기 …