스페이스X에 가장 공격적으로 투자하는 DXYZ와 안정적인 XOVR을 전격 비교합니다.
포스팅 요약
- XOVR은 개방형 ETF로 가격 괴리가 적지만, DXYZ는 폐쇄형 펀드(CEF) 성격이 강해 실제 가치보다 비싸게 거래되는 ‘프리미엄’ 현상이 빈번합니다.
- XOVR이 엔비디아 등 상장 우량주와 비상장 주식을 섞은 상품이라면, DXYZ는 스페이스X 비중 30%를 넘나듭니다.
- DXYZ의 운용 보수는 연 2.5% 수준으로, 장기 보유 시 수익률을 갉아먹는 주범이 될 수 있습니다.
구조적 차이: ETF vs 폐쇄형 펀드(CEF)
두 상품의 가장 결정적인 차이는 그릇의 형태입니다. 이 차이가 수익률과 리스크를 가르게되는데요.
XOVR은 일반적인 ETF(상장지수펀드) 구조입니다. 설정과 환매가 자유로워 주가가 순자산가치(NAV)를 비교적 잘 따라갑니다. 반면, DXYZ는 엄밀히 말해 폐쇄형 펀드(CEF)와 유사한 구조를 가진 상장 펀드입니다. 시장의 수요와 공급에 따라 주가가 NAV보다 훨씬 비싸게 거래(프리미엄)되거나 싸게 거래(할인)되는 현상이 매우 심하게 발생합니다.
- XOVR (개방적): 주가와 실제 자산 가치(NAV)의 차이가 거의 없음.
- DXYZ (폐쇄적): 인기가 많을 때는 실제 가치보다 2~3배 비싸게 거래되기도 함(프리미엄 리스크 주의).
↗ [관련 포스팅] 폐쇄형펀드 CEF란 무엇인가? 상장지수펀드 ETF와 3가지 차이점
DXYZ(Destiny Tech100)
- 상품명 : Destiny Tech100 Inc.
- 거래소: 뉴욕증권거래소 (NYSE)
- 운용사: Destiny XYZ
- 총 보수: 연 2.50% 내외 (일반 패시브 ETF 대비 상당히 높은 수준, 운용 및 관리 비용 포함).
- 폐쇄형 펀드 (CEF): 펀드 설정액이 고정되어 있어 시장 수요/공급에 따라 순자산가치(NAV) 대비 프리미엄(고평가) 또는 할인(저평가) 거래가 빈번함.
투자 대상
- 벤처캐피털(VC) 지원을 받는 상위 100대 고성장 비상장 테크 기업 포트폴리오 구축 목표.
- 주요 보유 종목: 스페이스X(SpaceX), 오픈AI(OpenAI), 스트라이프(Stripe), 에픽게임즈(Epic Games) 등.
주요 특징
- 접근성: 최소 투자 금액 제한이나 적격투자자 인증 절차 없이, 일반 주식 계좌에서 1주 단위로 매수 가능.
- 리밸런싱: 비상장 기업이 상장(IPO)하거나 인수합병(M&A)될 경우 차익 실현 후 새로운 비상장 유니콘 편입.
스페이스X 노출도 비교
투자자들이 가장 궁금해하는 구성종목을 뜯어보겠습니다.
DXYZ는 이름(Tech100)처럼 상위 100개 기술 기업을 목표로 하지만, 실제로는 스페이스X, 오픈AI(OpenAI) 등 초대형 비상장 유니콘 기업에 자산이 집중되어 있습니다. 스페이스X 비중이 30%를 넘나들 정도로 몰빵에 가까운 구성을 보여줍니다.
반면 XOVR은 앞서 설명했듯 엔비디아(NVDA) 등 상장 우량주가 중심을 잡고 있어, 비상장 주식 비중은 상대적으로 낮습니다.
↗ [관련 포스팅] XOVR ETF: 스페이스X와 엔비디아를 한 번에 투자하는 방법
XOVR vs DXYZ 비교 (2025.12 기준)
| 비교 항목 | XOVR (ERShares) | DXYZ (Destiny Tech100) |
| 투자 대상 | 상장(Public) + 비상장(Private) 혼합 | 100% 비상장(Private) 주식 지향 |
| SpaceX 비중 | 약 8 ~ 10% (간접 노출) | 약 30 ~ 40% (최대 비중) |
| 주요 보유 종목 | NVIDIA, SpaceX, Meta, Toast | SpaceX, OpenAI, Stripe, Epic Games |
| 운용 보수 | 연 0.75% 내외 | 연 2.50% 이상 (상당히 높음) |
| 리스크 | 시장 하락 시 기술주 동반 하락 | NAV 프리미엄 붕괴 위험, 유동성 부족 |
↗ [참고 링크] Destiny Tech100 공식 포트폴리오 현황
투자 성향별 가이드
무조건 더 좋은 상품은 없습니다. 본인의 투자 철학에 맞춰 상품을 선택하세요
XOVR을 선택해야 하는 투자자
- “나는 스페이스X도 갖고 싶지만, 엔비디아 같은 AI 주도주의 상승세도 놓치기 싫다.”
- “연 2.5%가 넘는 DXYZ의 수수료와 프리미엄 거품이 무섭다.”
- 전략: 기술주 포트폴리오의 핵심(Core) 자산으로 운용 가능.
DXYZ를 선택해야 하는 투자자
- “상장 주식은 이미 많다. 나는 오직 개인으로 사기 힘든 비상장 유니콘만 원한다.”
- “스페이스X와 오픈AI의 성장성을 믿기에 높은 수수료와 변동성을 감내할 수 있다.”
- 전략: 전체 자산의 5~10% 이내에서 위성(Satellite) 자산으로 소액 분산 투자.
결론 및 마무리
DXYZ의 매력은 확실하지만, 가격 거품(Premium)을 조심해야합니다.
- NAV 괴리율 확인: DXYZ 매수 전, 반드시 현재 주가가 순자산가치 대비 얼마나 비싼지 확인하세요. (프리미엄 50% 이상이면 매수 자제 권장)
- XOVR로 헷지: 스페이스X 비중을 확보하되, XOVR을 섞어 포트폴리오의 변동성을 낮추는 방법을 고려하세요.
- 장기 투자: 두 상품 모두 단타보다는 비상장 기업이 상장(IPO)할 때까지 기다리는 ‘인내심’이 필요한 상품입니다.
자주 묻는 질문
DXYZ의 수수료가 2.5%라니 너무 비싼 것 아닌가요?
네, 매우 비쌉니다. 일반적인 ETF의 10배가 넘는 수준입니다. 이는 비상장 주식을 소싱하고 거래하는 과정에서 발생하는 막대한 비용 때문입니다. 따라서 DXYZ는 장기 보유 시 수수료가 수익률을 갉아먹을 수 있음을 반드시 인지하고, 기대 수익률을 높게 잡아야 합니다.
DXYZ가 ‘프리미엄이 빠진다’는 게 무슨 뜻인가요?
DXYZ가 보유한 실제 주식 가치(NAV)는 1주당 10달러인데, 시장에서 인기가 과열되어 20달러에 거래되는 상황을 ‘100% 프리미엄’이라고 합니다. 인기가 식으면 주가가 10달러로 회귀하며 반토막이 날 수 있다는 뜻입니다. XOVR은 이런 위험이 거의 없습니다.
두 종목 모두 배당금을 주나요?
기본적으로 두 상품 모두 ‘성장(Growth)’에 초점을 맞추고 있어 배당 매력은 거의 없습니다. DXYZ는 분배금이 발생할 수 있으나 불규칙적이며, XOVR 역시 시세 차익을 주 목적으로 하는 것이 좋습니다.
모든 투자는 작성자 및 플랫폼의 의견이 아닌 정보 제공용 참고자료일 뿐이며,
투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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